Как да изчислим възвръщаемостта на собствения капитал (ROE)

Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) е едно от финансовите съотношения, използвани от инвеститорите на акции при анализиране на акциите. Той показва колко ефективно е мениджърският екип в генерирането на печалба с пари, които акционерите са инвестирали. Колкото по-висока е ROE, толкова по-голяма печалба прави една компания от определена инвестирана сума и това отразява нейното финансово здраве.

Изчисляване на възвръщаемост на собствения капитал

Изчисляване на възвръщаемост на собствения капитал
Изчислете собствения капитал (SE). Извадете общите пасиви (TL) от общите активи (TA). (SE = TA-TL). Тази информация може да бъде намерена в баланса на годишния или тримесечния отчет на компанията на нейния уебсайт.
  • Например 75 000 долара (активи) - 50 000 долара (задължения) = 25 000 долара. Това число ще ви трябва, за да изчислите средния капитал на акционерите.
Изчисляване на възвръщаемост на собствения капитал
Изчислете средния капитал на акционерите (SEavg). Изчислете и след това съберете цифрите на собствения капитал от началото (SE1) и края (SE2) на годината на компанията (вижте стъпка 1) и разделете това число на 2. SEavg = (SE1 + SE2) / 2). Това дава възможност на инвеститора да измери промяната в рентабилността за период от една година. [1]
  • Например, изчислете собствения капитал на 31 декември 2014 г., като извадите пасивите на компанията от нейните активи. След това направете същото за номера на активите и пасивите на 31 декември 2013 г. Разделете това число с 2. Като пример 75 000 долара (активи) - 25 000 долара (пасиви) = 50 000 долара за 31 декември 2014 г. За 31 декември 2013 г. 125 000 долара (активи) - 50 000 щатски долара (задължения) = 75 000 долара. 50 000 долара + 75 000 долара = 125 000 долара / 2 = 62 500 долара среден капитал на акционерите. Този номер ще ви трябва за изчисляване на ROE.
  • Можете да изберете всяка дата за началото на годината и след това да сравните числата за една година преди тази дата.
Изчисляване на възвръщаемост на собствения капитал
Намерете нетни печалби (NP). Това е посочено в годишния отчет на компанията, който се намира в отчета за приходите и разходите на уебсайта на компанията. Разликата е между приходите и разходите. Можете да използвате отрицателно число, ако няма печалба.
Изчисляване на възвръщаемост на собствения капитал
Изчислете възвръщаемостта на собствения капитал (ROE). Разделете нетни печалби от средния собствен капитал на акционерите. ROE = NP / SEavg.
  • Например, разделете нетна печалба от 100 000 щатски долара от средния капитал на акционерите от 62 500 долара = 1,6 или 160% ROE. Това означава, че компанията е спечелила 160% печалба от всеки долар, инвестиран от акционери.
  • Компания с ROE от поне 15% е изключителна.
  • Избягвайте компании, които имат ROE от 5% или по-малко.

Използване на информация за възвръщаемост на собствения капитал

Използване на информация за възвръщаемост на собствения капитал
Сравнете ROE през последните 5 до 10 години. Това ще ви даде по-добра представа за историческия растеж на компанията. Това обаче не гарантира, че компанията ще продължи да расте с този темп. [2]
  • Може да видите възходи и падения през периода, поради факта, че компанията поема повече дългове от заеми. Фирмите не могат да увеличат своята ROE без да заемат средства или да продадат повече акции. Погасяването на дълга намалява нетния доход. Продажбата на акции намалява печалбата на акция. [3] X Изследователски източник
  • Свойствата с висок растеж са склонни да имат по-висока ROE, тъй като могат да генерират допълнителен доход без нужда от външно финансиране.
  • Сравнете номер на ROE с компании с подобен размер в същата индустрия. ROE може да изглежда ниска, но може да е подходяща за определен тип индустрия с ниски маржове на печалба.
Използване на информация за възвръщаемост на собствения капитал
Помислете за инвестиране в компании с ниска ROE (под 15%). Възможно е те да са направили еднократни такси поради съкращения, например, които дават отрицателен чист доход и, следователно, ниска ROE. Следователно разглеждането само на нетния доход и ROE като мярка за рентабилност може да бъде подвеждащо. За компании с ниска ROE оценете други мерки за рентабилност, като например безплатен паричен поток (намерен в годишния отчет на компанията), преди да решите да преминете към инвестиране в компанията. [4]
  • Например, нетните печалби на ABC на компанията може да са намалели през определена година поради увеличените разходи от съкращения, закупуване на ново оборудване или преместване на централа. Това не означава, че няма да е от полза в бъдеще, тъй като те обикновено са еднократни такси.
Използване на информация за възвръщаемост на собствения капитал
Сравнете ROE с възвръщаемост на активите (ROA). Възвръщаемост на активите е колко печалба печели една компания за всеки долар активи, които притежава. Активите включват пари в банката, вземания, земя и имущество, оборудване, инвентар и мебели. ROA се изчислява чрез разделяне на годишния нетен доход (в отчета за доходите) на общите активи (намерени в баланса). Колкото по-малка е ROA, толкова по-малко печеливша е компанията. Една компания може да има голяма разлика между ROE и ROA, а разликата е свързана с дълга. [5]
  • Активи = пасиви + собствен капитал. Следователно за компания, която няма дълг, нейните активи и акционерният капитал ще бъдат равни. Също така ROE и ROA ще бъдат равни.
  • Но ако компанията поеме нов дълг, активите се увеличават (поради притока на парични средства) и капиталът се свива (защото собственият капитал = активи - пасиви).
  • Когато капиталът се свие, ROE се увеличава.
  • Когато активите се увеличат, ROA намалява.

Оценка на здравето на компания

Оценка на здравето на компания
Проучете размера на пренесения дълг. Ако една компания прави голяма сума на заеми, нейната възвращаемост може да бъде изкуствено висока. Това е така, защото дългът намалява собствения капитал (собствен капитал = активи - пасиви), което води до ROE нагоре. Въпреки това активите се увеличават поради притока на парични средства от заема. Така че възвръщаемостта на инвестициите ще бъде по-ниска, защото разделяте нетния доход на общите активи. [6]
Оценка на здравето на компания
Изчислете съотношението на приходите на цените (съотношение P / E). Това е текущата цена на акцията на компанията в сравнение с нейната печалба на акция. Разделете пазарна стойност на акция (текуща цена на акция) по печалба на акция, както е намерено на уебсайта на компанията. [7]
  • Например $ 25 текуща цена на акцията / 5 $ (печалба на акция) = 5 P / E съотношение.
  • Високата стойност на P / E показва, че инвеститорите очакват по-голям ръст на печалбата в бъдеще. Нисък Р / Е предполага, че в момента може да се подценява дадена компания или че се справя много добре в сравнение с предишните си тенденции. [8] X Изследователски източник Средното съотношение P / E на пазара от края на 19 век е около 16,6. [9] X Изследователски източник
Оценка на здравето на компания
Сравнете печалбата на акция. Една компания трябва да показва непрекъснат растеж на приходите в резултат на продажбите за период от 5-10 години. Печалбата е сумата на приходите, която компанията държи, след като изплати всичките си разходи. [10]
Как мога да коментирам възвръщаемост от 27%?
Можете да го сравните с други известни доходи. В САЩ добре известен индекс на акциите, който да се използва за сравнение, е S&P 500. Като цяло, 27% годишна възвръщаемост би се считала за доста стабилна.
Мога ли да изчисля ROE за компания, която не е в списъка?
Да, можеш.
Как да изчисля дълг към собствен капитал?
punctul.com © 2020